Jefferies reste à l'achat sur Mercialys après le résultat annuel
information fournie par Zonebourse 18/02/2026 à 10:14
Jefferies estime que les résultats de l'exercice 2025 sont solides, avec un BPA (bénéfice par action) consolidé en hausse de 4,1 % sur un an à 1,26 EUR, soit 1 % de plus que les prévisions, grâce à une croissance des revenus bruts à périmètre comparable de 2,8 %.
Selon l'analyste, les prévisions de BPA consolidé pour 2026 sont parfaitement conformes aux attentes, à 1,29 EUR. Les prévisions à moyen terme sont dévoilées pour la première fois : un TCAC (taux de croissance annuel composé) du BPA consolidé est attendu entre 2025 et 2028, principalement grâce aux acquisitions futures.
Jefferies souligne dans son étude que le dividende par action (DPA) pour 2025 est de 1,00 EUR et devrait rester stable en 2026 (prévisions : 1,02 EUR).
Les actifs nets d'exploitation (ANE) progressent de 4,1 % à 16,96 EUR. Les valeurs à périmètre comparable sont en hausse de 1,7 % sur un an et le ratio prêt/valeur (LTV) s'établit à 43,3 %.
La valeur du portefeuille LFL ( hors RETT) a progressé de 1,7 % en 2025 (contre 1 % au premier semestre 2025), conformément aux estimations du Jefferies ( 1,6 %). Le rendement net annuel s'est contracté de 29 points de base en glissement annuel pour s'établir à 5,64% fin 2025 (contre 5,93% selon le Jefferies).
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